Личный кабинет

Обзор событий рынка и аналитика за текущий день

22/09/2017 23:53
Агентство Fitch повысило прогноз по кредитному рейтингу РФ со "стабильного" до "позитивного"
22/09/2017 23:51
Цена на нефть в пятницу выросла

Цена на нефть в пятницу выросла, что увеличило рост за неделю. Фоном для роста стало то, что страны-участники соглашения ОПЕК по ограничению добычи показали рекордный уровень соблюдения соглашения, но соглашения про продлению действия соглашения не было достигнуто (как и ожидалось). Комитет по оценке выполнения соглашения сообщил, что уровень выполнения соглашения в августе составил 116% (в июле он был 94%).
Ноябрьский фьючерс на нефть WTI на NYMEX на закрытие вырос на 11 центов, или на 0,2%, до 50,66 долларов за баррель. Закрытие было на четырёхмесячном максимуме. За неделю цена выросла на 0,4%, рост продолжается 3 недели подряд.
Ноябрьский фьючерс на нефть Brent на ICE вырос на 43 цента, или на 0,8%, до 56,86 долларов за баррель. За неделю цена выросла на 2,2%, рост продолжается 4 недели подряд.

22/09/2017 23:18
Данные CFTC о распределении фьючерсных позиций

По данным CFTC спекулятивные позиции на закрытие 17 сентября изменились следующим образом:
Евро: чистая длинная позиция 62 тыс. против чистой длинной позиции 86 тыс. ранее
Иена: чистая короткая позиция 51 тыс. против чистой короткой позиции 57 тыс.
Фунт: чистая короткая позиция 10 тыс. против короткой позиции 46 тыс.
Австралийский доллар: чистая длинная позиция 72 тыс. против чистой длинной позиции 63 тыс.
Канадский доллар: чистая длинная позиция 59 тыс. против чистой длинной позиции 50 тыс.
Франк: чистая короткая позиция 1,5 тыс. против чистой короткой позиции 2 тыс.
Новозеландский доллар: чистая длинная позиция 7 тыс. против чистой длинной позиции 12 тыс.

22/09/2017 23:14
Европейский фондовый рынок в пятницу вырос

Европейский фондовый рынок в пятницу вырос, положительные экономические экономические данные помогли рынка после ослабления, вызванного последним раундом напряженности между США и Северной Кореей. Открытие было со снижением.
Общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,09%. За неделю индекс вырос на 0,7%. В четверг индекс вырос,чему помог рост акций банков после намёка ФРС на повышение процентной ставки в конце этого года и дальнейших повышениях в следующем.
Региональные акции восстановились с минимума сессии после выхода данных по индексам деловой активности от IHS Markit, которые были значительно лучше прогнозов аналитиков. Общей индекс деловой активности в еврозоне в сентябре вырос до 56,7 — это четырехмесячный максимум.
Во Франции общий индекс деловой активности вырос до максимума за 76 месяцев, в Германии — до максимума за 77 месяцев.
«Сегодняшние данные по индексам деловой активности поддерживают пересмотр в сторону повышения прогнозов росту ВВП в краткосрочной перспективе от экономистов центрального банка» - отмечают экономисты из Morgan Stanley Антонуччи и Альмейда. Они добавляют, что ЕЦБ находится на пути к анонсированию сокращения размера покупок облигаций. «В то время как мы ожидаем, что ключевое решение будет анонсировано 26 октября, весьма возможно, что сложность программы «количественного смягчения» такова, что не все детали будет представлены на этом заседании, и некоторые технические аспекты будут отложены на декабрь».
Пара EUR/USD после выхода данных по индексам деловой активности выросла до внутридневного максимума 1,2005, с 1,1941 в четверг.
Германский индекс немного снизился перед выборами на выходных. Как широко ожидается, партия канцлера Ангелы Меркель сохранит большинство для четвертого срока нахождения Меркель в должности, но вопрос в том, кто будет партнёром по коалиции.

Dax -0,06%
Cac +0,27%
FTSE +0,64%
Ibex +0,4%
FTSE MIB +0,17%
PSI20 флэт

Доходность 10-летних суверенных облигаций:
Германия 0,447%, +0,7 базисных пункта
Франция 0,731%, флэт
Великобритания 1,356%, -1,2 б.п.
Испания 1,627%, флэт
Италия 2,107%, флэт
Португалия 2,431%, флэт
Греция 5,551%, -0,7 б.п.

22/09/2017 22:36
Комментарий к выступлению премьер-министра Великобритании Мэй из ING

Выступление премьер-министра Великобритании Мэй была скорее примирительной, но тонкой по деталям, и вероятно получит тёплый ответ от ЕС, отмечает экономист из ING Джеймс Найтли:
«Отсутствие новых деталей вряд ли приведёт к тому, что переговоры полностью вернутся к прежней траектории: дискуссии по Brexit, кажется, вошли в тупик при том,что и Лондон, и Брюссель выражают разочарование и обвиняют друг друга в запутывании. Недостаточно успехов было сделано в финансовом регулирования, правах граждан ЕС, и статусе ирландской границы — три ключевых зоны, необходимые ЕС для того, чтобы увидеть прогресс перед одобрением начала позже в этом году переговоров по будущим отношениям между ЕС и Великобританией.
Она настаивает на индивидуальной договорённости, которая «образная и креативная». Великобритания не будет принимать готовый пакет. Опасения в том, что переговоры могут остаться в тупике, угрожая экономическим ущербом и Великобритания выйдет из ЕС без принятого соглашения, что побудило премьер-министра вмешаться. Но в долгом и извилистом выступлении во Флоренции мы мало увидели, кроме того, что «отсутствие соглашения — лучше плохого соглашения».
Переговоры о переходном периоде являются ключевыми: Наиболее существенный момент в том, что мы получаем формальное предложение на «период реализации», при том что Великобритания готова внести постоянный вклад в ЕС в обмен на постоянны доступ к единому рынку. Это предусмотрено в последние «около двух лет», и будет включать постоянное свободное перемещение рабочей силы, но будет система регистрации новых приезжающих. Она не упомянула горячо оспариваемое «окончательное урегулирование» - которое может включать дополнительные платежи для покрытия издержек, включая пенсионные обязательства, юридические обязательства и возможные обязательства.
Она не упомянула горячо оспариваемое «окончательное урегулирование»: Что качается долгосрочной перспективы, Мэй настаивает на индивидуальной договорённости, которая «образная и креативная». Великобритания не будет принимать готовый пакет, такой как EEA, как Норвегия или соглашение CETA с Канадой, и оставит как единый рынок, так и таможенный союз. Это позволит заключать соглашения с другими странами.
Нам придётся подождать и посмотреть, как Европа на это ответит. Переговоры между командами переговорщиков планируется начать снова в понедельник, голосование о том, могут ли переговоры продвигаться во отношении торговли, назначено на саммит Европейского Совета 19/20 октября.
Риски разрыва отложены, но не исключены: Учитывая экономические и финансовые связи, цепочки поставок и миллионы занятых, которые зависят от беспрепятственной торговли как в Великобритании, так и в ЕС, мы надеемся, что экономический смысл будет преобладать, и план переходного соглашения будет достигнут в ближайшие месяцы. Если это будет достигнуто, это даст ясность бизнесу по всей Европе.
Что касается Великобритании в частности, хотя она определённо не решит все неопределённости Brexit — соглашение после переходного периода остаётся вдалеке. Тот факт, что не будет значительных изменений в торговых связях Великобритании и ЕС на следующие 3 с половиной года может вдохновить компании больше инвестировать в британскую экономику. Тем не менее, угроза разрыва не полностью исчезла — это может по-прежнему случиться в 2021 г.
Если есть больше оптимизма бизнеса и это приведёт к более сильной экономической активности, это может означать, что Банк Англии станет более склонным к повышению процентных ставок. Инфляция сейчас на 2,9%, и уровень занятости на рекордных уровнях. Улучшение перспективы экономического роста сделает более вероятным, что Банк Англии уберёт экстренные меры стимулирования, это помогает укрепить ожидания рынка на два повышения процентной ставки до конца 2018 г. Тем не менее, мы не считаем, что это станет началом существенного цикла ужесточения денежной политики. Но это может добавить импульса к недавнему сильному прогрессу фунта.»

22/09/2017 22:06
Высказывания президента ФРБ Далласа Каплана

- часть замедления инфляции не является временным;
- иммиграция — источник возможностей для США;
- возможно придётся пересмотреть естественны уровень безработицы.

22/09/2017 21:14
Высказывания президента ФРБ Далласа Роберта Каплана

- нефтяная отрасль находится в хрупком равновесии около 50 долларов за баррель;
- за ударом в третьем квартале от урагана Харви будет восстановление в четвертом квартале;
- США сталкиваются с «чистым отрицательным» ростом рабочей силы так как число выходящих на пенсию превышает рост населения;
- медленный рост усиливает бремя необеспеченных обязательств и расходов на получение пособий;
- не решил в отношении повышения процентной ставки ФРС в декабре;
- я не особенно поддерживаю сокращение налогов, финансируемое увеличением долга, но будут рассматривать налоговую реформу как полезную;
- обеспокоен, что структурные препятствия включая технологии, могут сдерживать инфляцию.

22/09/2017 20:52
Сейчас момент для тактических медведей по EUR/USD, - SocGen

В Societe Generale Cross Asset Strategy Research считают, что невозможно представить EUR/USD около текущих уровней без того, чтобы заметить, что недавнее укрепление кажется завешенным:
«Представление, которое мы использовали снова и снова — ЕЦБ удерживает его с мягкой денежной политикой, как ребёнок может удерживать мяч внизу бассейна. После освобождения, быстрый рост неизбежен. Но сейчас мы видим, что рост теряем импульс, есть больше шансов на период консолидации.
Наша цель на конец года 1,18, наша цель на конец 2018 г. 1,27. Для тактических медведей по евро момент сейчас или никогда.»
С технической точки зрения, в SocGen отмечают, что евро достигла первоначальной цели на 1,2070, которая соответствует минимумам 2012 г.:
«В свете недельных индикаторов, которые находится на графическом потолке, краткосрочная реакция просматривается. Предыдущие максимумы на 1,1714/1,1618 будет краткосрочными уровнями поддержки. Движение за 1,2070 необходимо для следующего этапа восходящего тренда.»

22/09/2017 20:16
США: Данные по числу активных буровых на неделе от Baker Hughes

число буровых на нефть 744 против 749 ранее;
число буровых на газ 190 против 186 ранее.

22/09/2017 19:29
Прогноз роста ВВП США в 4 кв. от ФРБ Нью-Йорка Nowcast +2,0% против +1,8% на прошлой неделе
22/09/2017 19:28
Прогноз роста ВВП США в 3 кв. от ФРБ Нью-Йорка Nowcast +1,6% против +1,4% на прошлой неделе
22/09/2017 18:52
Фондовый рынок: UBS советует клиентам фиксировать прибыль от акций

UBS Group, крупнейшая в мире компания по управлению частным капиталом, рекомендовала клиентам частично зафиксировать прибыль по мировым акциям, ожидая, что им будет сложнее завоевывать новые высоты после уже отмеченного роста.
"Хотя мы по-прежнему считаем, что глобальные фондовые рынки еще могут подрасти благодаря уверенному экономическому росту и увеличению корпоративных прибылей, повышение сравнительной стоимости бумаг сокращает потенциал существенного дальнейшего подъема", - написал в обзоре для клиентов директор по инвестициям UBS Wealth Management Марк Хефеле. Мировые акции выросли в этом году на 15 процентов, что примерно вдвое превышает ожидаемую UBS долгосрочную доходность, отметил он.
Хотя некоторые инвесторы опасаются спада мировой экономики, UBS в настоящее время практически не видит риска рецессии. Комментарии Хефеле прозвучали в то время, как рынки сосредоточились на решениях центробанков, способных повлиять на котировки акций, и выступлениях представителей Федеральной резервной системы, которые могут дать новые сигналы о траектории процентных ставок в США.
Цены продолжат расти, но более медленными темпами, ожидает Хефеле. "В мире низких процентных ставок оценки бумаг не столь завышены, а доля заемных средств на рынке не столь велика, чтобы считать ситуацию неустойчивой на данный момент", - сказал он в своём интервью в пятницу.

22/09/2017 18:30
На вечерних торгах пятницы нефть марки Brent торгуется в плюсе

Цены на нефть показывают разнонаправленную динамику на вечерних торгах пятницы: котировки европейского маркерного сорта Brent умеренно растут, американского бенчмарка – стабильны.
Фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на 0,43 процента до 56,76 долларов за баррель.
Глобальный переизбыток на мировом рынке нефти сокращается благодаря ограничению добычи сырья ОПЕК и не входящими в организацию странами, сказали отраслевые министры в пятницу в Вене.
Нефтеэкспортная группа ОПЕК и несколько стран вне организации в конце декабря 2016 года договорились сократить добычу на 1,8 миллиона баррелей в сутки ради выравнивания баланса глобального спроса и предложения и поддержания цен на сырьё. Позже они условились продлить действие пакта до марта 2018 года.

22/09/2017 17:54
Канадская валюта снизилась относительно доллара США

Канадская валюта снизилась относительно доллара США, что позволило паре доллар США/ канадский доллар подняться выше отметки 1.2300.
Показатели инфляции Канады не дотянули до прогнозов, рост розничных продаж обеспечил автосектор. Рост пары ограничен уровне 1,2400. Уровни поддержки ожидаются на 1.2256, 1.2236 и 1.2119, уровни сопротивления: 1.2391 и 1.2508.

22/09/2017 17:37
ФРС, Джордж: По последним прогнозам ФРС можно считать, что полная занятость уже достигнута
22/09/2017 17:36
ФРС, Джордж: Рост занятости должен замедлиться
22/09/2017 17:36
ФРС, Джордж: низкая инфляция - не показатель слабости экономики
22/09/2017 17:29
Великобритания, Мэй: Переговоры по Брекзит могут продолжаться до марта 2019 года
22/09/2017 17:29
Великобритания, Мэй: Мы остаемся членами ЕС до 2019 года
22/09/2017 17:03
Великобритания, Мэй: Соглашение о правах раждан будет включено в Британский закон
22/09/2017 17:03
Великобритания, Мэй: Решение покинуть ЕС - демонстрация понимания как работает демократия
22/09/2017 17:01
Великобритания, Мэй: Нужен механизм разрешения разногласий между ЕС и Британией
22/09/2017 17:00
Великобритания, Мэй: Нужен период осуществления, когда Британия покинет ЕС
22/09/2017 15:31
Канада: август, Базовый индекс розничных продаж +0,2%м/м
22/09/2017 15:30
Канада: август, Розничные продажи +0,4%м/м
22/09/2017 15:30
Канада: август, Индекс потребительских цен +0,2%м/м
22/09/2017 15:30
Канада: август, Индекс потребительских цен +1,4%г/г
22/09/2017 14:05
Индекс деловой активности в Еврозоне вырос в сентябре до 56,7 с 55,7 в августе

Индекс деловой активности в Еврозоне по опросам 5000 руководителей компаний региона вырос в сентябре до 56,7 против 55,7 в августе - максимум с мая. Экономисты ожидали, что индекс снизится до 55,6. Значения выше 50 указывают на рост активности, значение ниже 50- на снижение. Индексы PMI за июль и август указали на незначительное замедление роста экономики. Экономика Еврозоны росла в летние месяцы, индекс активности говорит о новом импульсе в темпах роста производства, заказов и занятости в течение сентября. Лидерами роста в сентябре стали Германия и Франция, крупнейшие экономики Еврозоны. Индекс деловой активности Франции достиг самого высокого значения за 76 месяцев, а индекс Германии – максимум за 77 месяцев. Активность производителей росла самыми быстрыми темпами более чем за 6,5 лет на фоне продолжающегося усиления экспорта. Данные подтверждают, что несмотря на некоторые опасения среди инвесторов, недавнее повышение курса евро не дало негативных последствий для региона. Нет признаков, что рост экономики трансформируется в инфляцию, которая сейчас ниже целевого уровня в 2%.

22/09/2017 13:12
ОПЕК: Запасов нефти хватит на 2 дня больше , чем среднее значение за 5 лет
22/09/2017 13:06
ОПЕК: Рост добычи сланцевой нефти и эффективность нефтяных скважин снижаются
22/09/2017 13:00
Великобритания, CBI: Объем промышленных заказов 7 с 13
22/09/2017 12:45
Кувейт: Ситуация на рынке улучшается
22/09/2017 12:44
Кувейт: Структура рынка меняется
22/09/2017 12:43
Банк Швейцарии: Уход от ставки Libor затронет частный сектор
22/09/2017 12:35
Банк Швейцарии: Переход на новую ставку нужно начать планировать уже сейчас
22/09/2017 12:34
Банк Швейцарии: Ставка Libor сейчас в серьезной опасности
22/09/2017 12:32
ЕЦБ, Анжелони: Мы пока налеки от нейтрализации передачи рисков между банками и госсектором
22/09/2017 12:07
ЕЦБ, Драги: Восстановление экономики подерживается внутренним спросом и занятостью
22/09/2017 11:54
Цены на золото ушли с 4-недельных минимумов

Цены на золото ушли с 4-недельных минимумов и вернулись к 1297 на фоне нового витка роста напряжения вокруг КНДР, что вызвало рост безопасных активов. Доллар ослаб, что оказало дополнительную поддержку золоту.
Золото ниже ключевой отметки 1300 долларов за унцию, поскольку пересмотр в сторону повышения ожиданий рынка в отношении политики ФРС сдерживает рост золота. Уровни сопротивления отмечено на $1300 и $1311, уровни поддержки проходят на 1290 и 1280.

22/09/2017 11:37
ЕЦБ, Драги: Восстановление эконмики будет продолжаться
22/09/2017 11:36
ЕЦБ, Драги: Пргресс с сокращении безработицы достигнут
22/09/2017 10:38
ЕЦБ: Проблема NPL остается слишком большой
22/09/2017 10:34
Германия: сентябрь, Предвар. оценка индекса деловой активности 57,8 с 55,8
22/09/2017 10:34
Германия: сентябрь, Предвар. оценка индекса деловой активности в промышленности 60,6 с 59,3
22/09/2017 10:33
Германия: сентябрь, Предварительная оценка индекса деловой активности в секторе услуг 55,6 с 53,5
22/09/2017 10:02
Франция: сентябрь, Предварительная оценка индекса деловой активности в секторе услуг 57,1 с 54,9
22/09/2017 10:02
Франция: сентябрь, Предварительная оценка индекса деловой активности в промышленном секторе 56,0
22/09/2017 08:31
РБНЗ вряд ли изменит направленность денежной политики, - Westpac

РБНЗ вряд ли изменит направленность денежной политики на заседании на следующей неделе, из-за неопределённости, связанной с выборами, считают аналитики из at Westpac:
«К счастью, ситуация такова, что РБНЗ может позволить себе свободные действия.
Мы ожидаем отсутствия изменения ставки «овернайт» на следующей неделе, и повторение сообщения о перспективе денежной политики.
Со временем, мы ожидаем, что РБНЗ сократит свои прогнозы роста ВВП и цен на дома, что повлияет на направленность денежной политики.»

22/09/2017 06:32
Пара USD/JPY смотрит на 105,00, Сакакибара

Выступая на у Bloomberg, бывший зам.министра финансов Японии Сакакибара сказал, что пара USD/JPY может преодолеть уровень 110,00, на пути к 105,00 в следующие 6-7 месяцев.
Более низкий экономический рост в США и опасения в отношении администрации Трампа будут давить на USD/JPY.

22/09/2017 06:25
Комментарий CBA к выступлению управляющего РБА Лоува

Управляющий РБА Лоув выступал в Перте вчера. Экономисты одного из «большой четвёрки» австралийских банков, CBA, оценивают выступление:
«Австралийский доллар ослаблялся по отношению к рынку после того, как управляющий РБА Филип Лоув охладил разговоры о повышении процентных ставок в течение выступления. Пара AUD/USD вечером снизилась до минимума около 0,7914.
До выступления Лоува высказывались предположения, что он может заложить основу для будущих повышений ставки.
Вместо этого, у Лоува был оптимистичный, но не «жесткий» тон. Он позитивно оценивает перспективы экономического роста, учитывая обнадёживающий рост числа занятых, повышенный уровень условий для бизнеса и улучшение вне горнодобывающего сектора.
Тем не менее, Лоув также подчеркнул текущие проблемы слабого роста зарплат и доходов домохозяйств, сдержанную инфляцию и высокий долг домохозяйств.
Ключевым моментом был комментарий о том, что рост мировых процентных ставок не имеет автоматических последствий для Австралии.
В ответах на вопросы управляющий признал, что следующее изменение процентных ставок, вероятно, будет повышением, а не снижением, но также призвал к терпению, сказав. Что ставки не будут изменяться в течение некоторого времени.»
Прогноз CBA по австралийскому доллару:
«Тем не менее, мы по-прежнему ожидаем, что AUD/USD будет торговаться ближе к 0,8000 к концу года.
Более хорошие условия внешней торговли, структурное улучшение дефицита платёжного баланса Австралии, и позитивная разница в реальных процентных ставкам между Австралией и США благоприятствует более высокому курсу AUD/USD.
Технически, следующая важная поддержка для AUD/USD находится на 0,7890.»

22/09/2017 06:11
Комментарий из Citi в отношении заседания комитета ОПЕК

Рынки нефти устойчиво недопонимают заседание в эту пятницу комитета ОПЕК по оценке выполнения соглашения, путая его с заседанием министров ОПЕК и ожидания решений, связанных с тем продлевать или нет действие сокращения добычи;
Мало может быть сделано от текущей реальности;
Производители будут обсуждать сценарии, оцениваемые на будущей встрече и комитет по соблюдению соглашения будет делать то, как он называется — оценивать выполнение соглашения;
Их задача не будет сюрпризом, после того как результаты уже показали, что позволило увидеть снижение объёма добычи ОПЕК в августе;
Цены на нефть восстановились даже в разгар сезона наиболее разрушительных ураганов в истории США. Рост цен на нефть отражает ряд факторов, а именно:
- устойчивое сокращение как запасов на земле, так и на море;
- рост физического объёма рынка нефти;
- переход технических индикаторов от медвежьего к бычьему.

22/09/2017 05:29
Европейский фондовые рынок в четверг вырос

Европейские фондовые рынки по большей части выросли в четверг. Акции банков выросли после того, как ФРС показала,что продолжит повышать официальные процентные ставки.
Общеевропейский фондовый индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,24%, уровень закрытия был максимальным с 20 июля. В среду индекс незначительно снизился, так как инвесторы занимали выжидательную позицию перед завершением заседания FOMC.
После закрытия европейских рынков в среду ФРС заявила, что начнёт сокращать баланс, который сейчас составляет 4,5 трлн. долларов, в октябре. Члены FOMC также ожидают ещё одного повышения ставки по федеральным фондам до конца года, что должно повысить стоимость заимствований для автокредитов, ипотеки, кредитов для бизнеса. Также члены FOMC ожидают ещё трёх повышений ставки в 2018 г.
Перспективы более высоких процентных ставок поддержали акции банков в США и Европе, индекс акций банковского сектора Stoxx Europe 600 Bank вырос на 1,41% до максимума за более чем месяц.
DAX 30 +0,25%
CAC 40 +0,49%
FTSE 100 -0,11%
IBEX 35 +0,05%

22/09/2017 03:35
Мнение из Barclays по перспективе денежной политики Банка Японии

Мы сохраняем наш прогноз, что Банк Японии повысит целевой уровень для долгосрочной доходности немного, на 10 базисных пунктов, предполагая, что инфляция по индексу потребительских цен в то время вновь ускорится, тем самым будет сделан первый шаг в направлении нормализации денежной политики.
Процесс нормализации от количественного и качественного смягчения до контроля кривой доходности и от долгосрочного до краткосрочного секторов в качестве цели контроля кривой доходности может сильно зависеть от распределения (мнений) членов совета директоров, включая назначение следующего управляющего Банка Японии и двух заместителей.
Мы полагаем, что Банк Японии, вероятно, снизит его прогноз по индексу потребительских цен когда опубликует следующий квартальный прогноз в конце заседания по денежной политике 30-31 октября. В сегодняшнем заявлении, Банк Японии подчеркивает вялую тенденцию не только по инфляции по индексу потребительских цен, но и в инфляционных ожиданиях («инфляционные ожидания остались в фазе ослабления»).

22/09/2017 02:32
Цена на золото снизилась в четверг ниже 1300 долларов за тройскую унцию

Цены на золото в четверг снизились, закрытие по фьючерсу было ниже 1300 долларов за тройскую унцию, что произошло впервые в сентябре, после того, как ФРС намекнула на повышение процентной ставки в декабре.
Декабрьский фьючерс на золото на закрытие снизился на 21,60 долларов, или на 1,6%, до 1294,80 долларов за тройскую унцию. Размер снижения в процентах был наиболее значительным с начала июля.
Размер снижения цены показывает, что фактор Северной Кореи, вероятно, внёс небольшой вклад к рост цены в конце лета, так как при тех же воинственных заявлениях цена в четверг снизилась. Спекулянты ожидали, что ФРС оставит более низкие ставки на более долгий срок, и это не соответствовало тому, что большинство членов FOMC по-прежнему ожидает ещё одного повышения процентной ставки в 2017 г. и анонсированию начала сокращения баланса ФРС в октябре.
Другой неожиданностью стало то, что председатель ФРС Иеллен упомянула о лаге, с которые подействует повышение ставок. Таким образом, ставки могут быть повышены до реального увеличения инфляции выше целевого уровня ФРС.
Объявление по сокращению размера баланса ФРС и вероятность повышения ставок в декабре негативны для золота, так как делают его относительно менее привлекательным активом, так как оно само по себе не приходит доходности. Более высокие процентные ставки обычно укрепляют доллар, что делает выраженную в долларах цену золота выше для покупателей в других валютах.
Индекс доллара DXY в среду показал максимальный размер дневного роста с января. В четверг индекс частично вернулся назад, снизившись на 0,2%,
Декабрьский фьючерс на серебро снизился на 31,6 цента, или на 1,8%, до 17,018 долларов за тройскую унцию.

22/09/2017 02:11
Доллар США в четверг частично компенсировал рост после заседания FOMC

Курс доллара США в четверг снизился против основных валют, он потерял импульс, полученный после заседания FOMC в среду. Рынки начинают отходить назад после движения после заседания FOMC — кроме снижения доллара, снизились фондовые индексы США.
Индекс доллара DXY снизился с 92,43 до 92,18, или на 0,2%. В среду индекс достиг двухнедельного максимума после того, как ФРС сообщила, что начнёт сокращение размера баланса в октябре (сейчас он больше 4 трлн. долларов). Также члены FOMC показали, что ожидают ещё одного повышения ставки по федеральным фондам до конца 2017 г., и ещё три повышения в 2018 г. ФРС планирует сокращать размер активов во владении на 10 млрд. долларов в месяц, с постепенным повышением до 50 млрд. долларов в месяц в следующем году.
Учитывая, что баланс ФРС более 4,5 трлн. долларов, потребуется долговое время для сокращения его до размера, который был до финансового кризиса. Темп увеличения размера месячного сокращения активов каждые три месяца довольно энергичный, и может быть более агрессивный, чем ожидали некоторые на рынке. Это должно быть положительным для доллара и негативно для цен на казначейские облигации (и, соответственно, положительно для доходностей).
Более широкий (к 16 валютам) индекс доллара от WSJ показал в четверг небольшое изменение.
Экономически данные:
Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе, закончившейся 16 сентября, было 259.000, что ниже консенсус-прогноза 302.000. Промышленный индекс от ФРБ Филадельфии в сентябре вырос до 23,8. Индекс опережающих индикаторов в августе вырос на 0,4% после роста на 0.3% в июле.

22/09/2017 01:40
Доходность 2-летних казначейских облигаций США достигла максимума с 2008 г.

Казначейские облигации США в четверг остались в целом на прежнем уровне, что оставило доходность по двухлетним облигациям около почти девятилетнего максимума, который был достигнут после того, как ФРС в среду показала, что по-прежнему планирует очередное повышение процентной ставки по федеральным фондам в 2017 г.
ФРС оставила ставку без изменения в диапазоне 1-1,25%, но сообщила, что начнёт сокращение размера баланса в октябре, как и ожидалось. Это укрепило недавнюю распродажу облигаций, ранее повысившую доходность.
Доходность двухлетних казначейских облигаций, наиболее чувствительных к изменению денежной политики ФРС, мало изменилась на 1,443%, после достижения максимального уровня с 3 ноября 2008 г. Доходность 10-летних казначейских облигаций осталась на 2,276%, удерживаясь около максимального уровня с 8 августа. Доходность 30-летних облигаций снизилась на 1,4 базисных пункта до 2,807%, по сравнению с 2,821% в среду.
С начала месяца доходность двухлетних облигаций выросла на 10 базисных пунктов, 10-летних облигаций — на более чем 12 базисных пунктов, доходность 30-летних облигаций выросла на 6 базисных пунктов.
12 из 16 членов FOMC показали, что они ожидают ещё одного повышения процентной ставки ФРС до конца 2017 г.
Согласно данным CME, оценка рынком вероятности повышения процентной ставки ФРС до конца года повысилась до 73%, по сравнению с 52% на прошлой неделе.
ФРС планирует ужесточить денежную политику несмотря на сдержанную инфляцию, которыя была ниже целевого уровня центробанка 2%.
На пресс-конференции после заседания FOMC председатель ФРС Иеллен признала, что снижение инфляции ниже целевого уровня более устойчивое и объяснимое, но сказала, что ФРС осознаёт риск повышения ставок слишком медленно, позволяя экономике перегреться и втягивая её в рецессию.
Реакция на более сильные, чем ожидалось, экономические данные в четверг помогла ослабить покупку облигаций, наблюдавшуюся ранее. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе резко снизилось, несмотря на ураганы в Техасе и Флориде. В тоже время индекс условий в промышленности от ФРБ Филадельфии в сентябре вырос, что предполагает ускорение в экономике.

22/09/2017 01:24
Ясно, что РБА постепенно смещается к более позитивной позиции, - Goldman Sachs

Управляющий Резервного банка Австралии Лоув сказал в выступлении, что более высокие процентные ставки в мире перенесутся со временем в Австралию, и что более вероятно, что ставки вырастут, чем снизятся.
В Goldman Sachs комментируют выступление Лоува:
Итог: в выступлении сегодня управляющий РБА Филип Лоув изложил свои мысли по «следующей главе» австралийской экономики, выразив мнение, что период глобальное денежной экспансии «приближается сейчас к концу», и что этот мир ужесточения денежной политики, «как ожидается доберётся до нас так же, как и более низкие ставки». Выступление также касалось недавнего улучшения экономических условий внутри страны и наметило некоторые риски в будущем. Вместе с позитивным выступлением вчера зам. Управляющего Эллис, ясно что РБА постепенно смещается к более позитивной направленности. Тем не менее, Лоув подчеркнул, что РБА будет продолжать наблюдать за экономическими данными и будет уделять особое внимание инфляции и зарплатам, инвестициям вне горнодобывающего сектора и занятости.
Недавние экономические изменения в Австралии, отмечая улучшения на некоторых фронтах, включают инвестиции вне горнодобывающего сектора и занятость.
По долгу домохозяйств Австралии управляющий отметил, что «на сегодняшний день домохозяйства хорошо справляются с более высоким уровнем долга», что видно из уменьшения коэффициента расходов на обслуживание долга и задолженности по жилищному кредиту, хотя среднесрочные риски по-прежнему требуют внимательного наблюдения.
Лоув описал условия на рынке труда как «однозначно позитивные», указывая на рост доли экономически активного населения и занятости на полный день.
Отметил увеличение рабочих мест в горнодобывающем секторе, активности в разведке, и более хорошее настроение бизнеса в горнодобывающих штатах.
В отношении оценки финансовым рынком ставки РБА, управляющий отметил, что он в целом согласен с направлением, и что хотя ставки могут не повышаться в течение некоторого времени, люди должны готовиться к более высоким ставкам.

22/09/2017 00:10
Календарь события на 22 сентября, пятницу

10:30 Германия Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности сентябрь 59,0 59,3
10:30 Германия Предварительные данные по индексу деловой активности в сфере услуг сентябрь 53,8 53,5
11:00 Еврозона Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности сентябрь 57,2 57,4
11:00 Еврозона Предварительные данные по индексу деловой активности в сфере услуг сентябрь 54,8 54,7
13:00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI сентябрь 13 13
15:30 Канада Индекс потребительских цен август 0,2% м/м 0,0% м/м
15:30 Канада Объём розничных продаж за исключением продаж автомобилей июль 0,4% м/м 0,7% м/м
15:30 Канада Общий индекс потребительских цен август 1,4% г/г
15:30 Канада Медианный индекс потребительских цен август 1,7% г/г
15:30 Канада Сокращённый индекс потребительских цен август 1,3% г/г
15:30 Канада Объём розничных продаж июль 0,1% м/м 0,1% м/м
15:30 Канада Базовый индекс потребительских цен август -0,1% м/м
16:45 США Предварительные данные по индексу деловой активности в промышленности сентябрь 53,1 52,8
16:45 США Предварительные данные по индексу деловой активности в сфере услуг сентябрь 55,9 56,0

21/09/2017 23:42
Фьючерсы на нефть в четверг закрылись разнонаправленно

Фьючерсы на нефть в четверг закрылись разнонаправленно после закрытия на пятимесячном максимуме в среду. Трейдеры ожидали, что соглашение ОПЕК по сокращению добычи уменьшит мировое предложение нефти.
В четверг рынки оценивали также вышедшие в среду официальные данные по запасам в США, которые показали более высокий, чем ожидалось, рост запасов нефти и существенный рост объёма добычи. Данные, однако, также показали, что запасы нефтепродуктов снизились сильнее ожиданий, и рост активности нефтепереработки, так как предприятия у Мексиканского залива восстанавливаются после урагана Харви.
Ноябрьский фьючерс на нефть WTI на NYMEX на закрытие снизился на 14 центов, или на 0,3%, до 50,55 долларов за баррель, после роста до 50,81 доллара. Ранее в среду была экспирация по октябрьскому контракту. Закрытие было на максимальном уровне за четыре месяца для ближайшего контракта.
Однако ноябрьский фьючрерс на нефть Brent на ICE вырос на 14 центов, или на 0,3%, до 56,43 доллара за баррель. В среду он вырос до 56,29 — максимального уровня закрытия с конца февраля.
Рынок остаётся в диапазоне так как фундаментальные факторы стали менее медвежьи для рынка нефти, и техническая картина продолжает улучшаться. Однако это может измениться, если ОПЕК разочарует ожидающих продления соглашения по сокращению объёма добычи или есть объём добычи нефти в США будет быстро расти в предстоящие недели до новых многолетних максимумов.
Администрация энергетической информации США (EIA) в среду сообщила, что объём добычи нефти в США вырос на 157.000 баррелей в день до 9,510 млн. баррелей для недели, закончившейся 15 сентября. Это замедление роста от 572 тыс. баррелей в день на предыдущей неделе.
Запасы бензина и дистиллятов снижались после урагана Харви, который нарушил функционирование многих перерабатывающих объектов. EIA сообщила,что запасы дистиллятов снизились на прошлой неделе на 5,7 млн. баррелей.
Референдум о независимости в Курдистане (в Ираке), назначенный на понедельник, будет также в центре внимания рынка, из-за большого объёма добычи в регионе. Ряд стран против референдума, и реакция Турции на итог может быть важной, так как большая часть нефтяного экспорта Курдистана идёт через Турцию.

21/09/2017 23:06
Разница в доходности пока не так сильно поддерживает доллар, - Scotiabank

Рост доходностей в США обеспечивает поддержку доллару США, вопрос в том, насколько большую:
«Корреляция с разницей в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной доходностью растёт, но не так сильно, как это было в первом полугодии, и евро в последние недели не так сильно был под влиянием разницы в доходности еврозоны и США по двухлетним облигациям.
Тем не менее, рынки будут отмечать убеждённость ФРС и контраст с колебаниями ЕЦБ по уменьшению «количественного смягчения», если выступающие от ЕЦБ в следующие несколько дней не отразят рыночное восприятие усилившегося импульса роста в еврозоне.
Вчера евро закрылся с небольшим снижением (медвежий внешний диапазон), таким образом технические сигналы могут оставаться нейтральными по направлению пока рынок не вырастет выше 1,20 или снизился ниже 1,18.»

21/09/2017 21:56
США, 2 кв. 2017: Изменение активов домохозяйств: 1698 млрд. долларов против 2327 млрд. в 1 кв.

Данные за первый квартал были пересмотрены с +2347 млрд. долларов до +2327 млрд.
Новый рекордный уровень чистых активов домохозяйств вызван серьезным ростом финансовых активов и цены недвижимости.
Рост был на 1,8% до 96,2 трлн. долларов.
Оценка финансовых активов включая акции и активы пенсионных фондов выросла на 1,2 трлн.
Долг домохозяйств вырос во втором квартале на 3,7% годовым темпом.
Активы домохозяйств в недвижимости выросли на 508 млрд. долларов. Доля собственников как доля общих активов недвижимости выросла до 58,4% с 57,9%.
Ипотечные заимствования выросли на 2,8% годовым темпом.
Прочий кредит, включая студенческие кредиты, вырос на 4,6%.

21/09/2017 21:33
Хороший уровень для продажи USD/CAD, - TD

В TD FX Strategy Research отмечают, что ценовое движение доллара США после заседания FOMC вероятно отражает то, что рынок ожидал, что ФРС изменит прогноз по повышению ставки в этом или следующем году:
«ФРС поступила по-другому, и в свою очередь оставила возможность повышения ставки в декабре, если данные начнут улучшаться. Обратное также верно, таким образом, если данные разочаруют, тогда ФРС вероятно сохранит порох сухим. Ураганы также повлияют на экономические данные в течение предстоящих месяцев, что предполагает нейтрализацию роста доллара США.
Хороший уровень для продажи USD/CAD. Ясно, что влияние широкого (укрепления) доллара было факторов для канадского доллара, но мы считаем, что чувствительность доллара начнёт исчезать в предстоящие дни. Действительно, эта неделя принесла поворотные данные, такие как августовский индекс потребительских цен и объём розничных продаж в июле. Мы считаем, что доклад по инфляции более важный их этих двух, и считаем, что препятствие низкое для того, чтобы предпочитать небольшой рост канадского доллара.»